2018年收官在即，回顧整個(gè)18年的工程機(jī)械行業(yè)，非火爆難以形容，本輪行業(yè)景氣周期驅(qū)動(dòng)力往大一點(diǎn)概括，其實(shí)三點(diǎn)足以：更新需求保底、基建刺激預(yù)期再起、排放標(biāo)準(zhǔn)迭代加速舊車淘汰。工程機(jī)械行業(yè)的上一輪景氣周期在2011年進(jìn)入調(diào)整期，持續(xù)至2015年；2016年恢復(fù)性增長(zhǎng)，2017年、2018呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。面對(duì)已經(jīng)持續(xù)兩年爆發(fā)式增長(zhǎng)的細(xì)分領(lǐng)域，起重機(jī)行業(yè)這一波增長(zhǎng)的持久性，你怎么看？
性能+使用年限，雙重驅(qū)動(dòng)力迫使設(shè)備迭代
毫無(wú)疑問(wèn)，吊裝行業(yè)的“黃金十年”是起重機(jī)保有量的高峰期，其距今已有很長(zhǎng)一段時(shí)間，按照一線品牌15年以上，二線品牌10年以上，三線品牌8年以上來(lái)計(jì)算，2017、2018兩年的爆發(fā)式增長(zhǎng)設(shè)備迭代所占比例并不重，而2019年或2020年，年限設(shè)備更新將成為推動(dòng)行業(yè)繼續(xù)景氣的主力軍；加之各主機(jī)廠家新品性能大幅飆升，在這個(gè)25充35,35充50的吊裝圈里，老款設(shè)備的壓力驟然加劇，迫使一些仍能正常工作，但性能上卻略顯乏力的設(shè)備亟待更新，我們預(yù)計(jì)高峰期的年設(shè)備淘汰將達(dá)到2萬(wàn)-3.5萬(wàn)臺(tái)規(guī)模。
基建破局，天空才是天花板
31個(gè)?。ㄊ校┗ㄍ顿Y計(jì)劃，除北京不詳外，其它如下：
河北，全年完成投資8000億；
重慶，年度計(jì)劃投資4000億；
云南，交通基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃完成投資3440億；
浙江，綜合交通建設(shè)計(jì)劃投資2150；
湖南，擬投資近2000億；
貴州，公路水路固定資產(chǎn)投資1650億；
上海，重大工程全年投資計(jì)劃1350億；
四川，公路水路交通建設(shè)確保完成1300億以上；
廣東，交通運(yùn)輸基本建設(shè)計(jì)劃完成投資1200億；
江蘇，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完成投資1160億；
山東，交通建設(shè)計(jì)劃投資944億；
甘肅，公路、水路及運(yùn)輸場(chǎng)站固定投資900億；
福建，交通運(yùn)輸運(yùn)輸計(jì)劃投資850億；
湖北，公路水路固定資產(chǎn)投資850億；
廣西，公路水路交通固定資產(chǎn)投資初步安排800億；安徽，完成交通建設(shè)投資700億；
陜西，計(jì)劃完成交通投資700億；
內(nèi)蒙古，公路建設(shè)投資700億；
江西，交通計(jì)劃完成投資600億；
河南，交通運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃完成投資472億；
青海，交通運(yùn)輸固定資產(chǎn)投資456億；
新疆、寧夏，均計(jì)劃在2018年完成重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施投資4500億以上……
早在2018年年初的時(shí)候，各省便發(fā)布了2018年基建投資計(jì)劃，力度之大直逼2008年的4萬(wàn)億基建投資。跳出格局外看如今的中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，其面臨的困局和十年前幾乎有異曲同工之妙：
一、 工業(yè)增加值增速出現(xiàn)了明顯回落：2018年6月份僅有6%的增速，而且下降的趨勢(shì)非常明顯。
二、 固定資產(chǎn)投資增速出現(xiàn)急速下降：2017年和2018年固定資產(chǎn)投資增速都僅有4.2%和6%，失業(yè)潮若隱若現(xiàn)！
與此同時(shí)，社會(huì)融資新增規(guī)模僅有9萬(wàn)億，同期減少了2萬(wàn)億；M2增速也僅有8%。2018年上半年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟(jì)下行的壓力極為明顯。困局相同的情況下，破局的方式難免再度相同——大基建持續(xù)發(fā)力，以點(diǎn)破面。大量基建投資刺激下，起重機(jī)行業(yè)勢(shì)必再迎持續(xù)上升態(tài)勢(shì)。
國(guó)六暫緩，變相延長(zhǎng)本輪景氣周期
沸沸揚(yáng)揚(yáng)的國(guó)六，終于在前幾日落下靴子：北京市政給出了最新消息，“由生態(tài)環(huán)保部下發(fā)的關(guān)于重型柴油車國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)將于2019年7月1日開(kāi)始實(shí)施的意見(jiàn)方案正式駁回！”同時(shí)還指出：北京將仍然按照原定的2020年再執(zhí)行國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)，天津、河北、山東、河南、廣東、海南等地也紛紛推遲。
由于2017年國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)始實(shí)行，國(guó)二就被要求在年底前完成報(bào)廢。因此，國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行后，不難猜測(cè)，同步于國(guó)二的淘汰政策，國(guó)三車輛也將面臨報(bào)廢的局面，我們統(tǒng)計(jì)了08年7月到13年7月的上牌數(shù)據(jù)，國(guó)三車規(guī)模約為13萬(wàn)臺(tái)，占吊車保有量的50.85%，一旦大批量淘汰，將對(duì)起重機(jī)市場(chǎng)造成極大影響。國(guó)六政策的推遲，在一定程度為國(guó)三機(jī)續(xù)上一命，進(jìn)而導(dǎo)致國(guó)三機(jī)主更換新機(jī)的時(shí)間向后推遲，在某種意義上延長(zhǎng)了起重機(jī)行業(yè)的本輪景氣周期。
毋庸置疑，2019年國(guó)內(nèi)吊裝市場(chǎng)仍將維持正增長(zhǎng)預(yù)判，我們初步預(yù)估其增幅度在5%-25%之間，而起重機(jī)行業(yè)將在2019年或2020年初迎來(lái)這一波增長(zhǎng)高峰。影響起重機(jī)這一波增長(zhǎng)持續(xù)性的因素當(dāng)然不止上述三點(diǎn)，各主機(jī)廠家的銷售政策等都在此范疇之內(nèi)。吊友們對(duì)國(guó)內(nèi)起重機(jī)這一波增長(zhǎng)的持久性有何看法，歡迎留言與眾多業(yè)內(nèi)人士一同討論。
